关于欧盟是否应当发行数字货币，相关国家的专家在THE EUROPA THINK TANK'S WEBINAR发表了主题演讲，厘清了数字欧元的术语问题，并指出了存在的争议和挑战。

是否使用术语“数字欧元“？

作者表示“数字欧元”一词没有抓住问题的实质。欧洲央行发行大量数字货币（或将其称为存款帐户），其新增功能不是数字方面，而是私人和非金融公司是否应拥有直接面向中央银行的存款帐户（或类似于存款帐户的帐户）。 最正确的表达是“零售CBDC”，即：为零售客户提供的中央银行数字货币。

门槛机制的引入

欧洲央行报告提出将引入一个门槛，可能在3,000欧元左右，或刚好超过20,000克朗，是在该帐户中的最大存款额。 这将需要一种机制，以自动将任何多余的金额转入私人存款帐户，如果存入该帐户会导致超出上限。 此阈值是为了避免将私人银行的存款大规模转移到欧洲央行，这在正常情况下可能不是主要问题，但在压力时期会加剧金融危机。 问题是，在危机特别严重的时候，是否会出现政治压力或公共压力，使得危机发生时的上限增加。

账户的管理委托

该帐户的管理将委托给私人银行。 换句话说，欧洲央行不想管理数亿个存款帐户，而他们却有责任管理信用转账和客户查询，并了解客户并遵守反金钱洗钱规则之类的。 中央银行既没有专门知识，也没有能力进行交易零售。当客户登录常规的在线银行服务时，将会显示与客户的其他帐户类似的帐户，其起付金额为3,000欧元并直接向欧洲央行索赔（而不是由保证金担保）的方案。 丹麦的股东帐户看起来很像此类帐户：如果是有利情况的话，股东将其部分股份转让给股东账户是存在门槛的。

类似的限制将适用于非居民使用此类帐户。 实际上，也可能是非居民很难在没有银行常规账户的情况下开设账户欧元区。 这样做可以避免额外的外汇压力、投机和外汇交易所市场波动。 应该指出的是，实际上，账户门槛形式的限制和限制，对非居民的生活不会产生重大影响。 但它可能会对游客起作用。

争议

有人可能会辩称，从法律上讲，零售中央银行与现金相似，因为中央银行是直接交易对手，但实际上，客户不太可能将其视为现金替代品。 它是一种新的数字产品，从本质上说，它与现有的数字银行产品非常相似。 因此，数字产品将是紧密的替代品。 有些人会担心，零售CBDC将被视为消除现金的机会。 但，根据欧洲央行和其他中央银行的报告，情况并非如此。

动机

Mr Carstens 关于项目的动机，进行了相关解释。首先，许多国家和地区的支付系统较不发达，例如没有即时支付。在这些国家和地区，同一家银行的一个帐户将使接收即时付款变得更加容易。第二，它可能刺激创新的额外竞争，包括私营部门。第三，有些人认为直接获得“中央银行资金的清算”是一个特别的优势。尽管有越来越多的人选择退出现金支付，但在使用现金支付时这是可能的。应当指出，消费者和公司选择以数字方式在他们的帐户之间而不是现金上转移资金的选择不受约束。此外，如果各个国家和货币区域使用相同的标准设计零售CBDC，则有可能进一步发展货币区域之间的跨境支付系统。

挑战（丹麦的情况）

（1）最大的挑战是安全性和稳定性，包括由于技术因素造成的网络犯罪风险和IT系统故障。 该领域的部门，公共机构和其他中央银行等应当进行广泛的合作，努力整合技术危机应对能力以及作为泛欧系统银行在线银行服务提供商的基础所具有的弹性。

（2）丹麦相对较早的时候就开始了即时付款，有着先发优势。

（3）对于银行和公共机构而言，如何处理反洗钱规则和客户知识要求都面临着巨大的挑战。 大量资源被投入该领域，其结果可能无法证明所花费的资源是合理的。但通过开发先进的数字系统可以做出一定贡献，该系统将通过详细的付款信息更好地针对这一领域的共同努力。

（4）跨境支付仍然有很多不足之处，尤其是在转移到欠发达国家，欧洲国家之间甚至北欧地区国家之间的转移方面。 解决此问题的工作正在进行中。 欧洲央行正在开发目标即时付款结算（TIPS）以支持多种货币处理，北欧主要银行正在合作进行P27项目，这也将在这一领域做出贡献。

以下为部分演讲截图

作者 | PER CALLESEN

来源 | THE EUROPA THINK TANK'S WEBINAR

编译 |  徐贺婧