随着Gotbit等做市商遭到美国监管机构指控，Cumberland DRW LLC近日也被美国证券交易委员会（SEC）起诉。SEC的监管力度加大，Cumberland DRW坚称其业务运营不会受到影响，并已做好再次捍卫自己的准备。

SEC指控Cumberland未注册证券交易商，获利超2700万美元

10月11日，SEC宣布对总部位于芝加哥的Cumberland DRW提起诉讼，指控其自2018年3月以来以未注册证券交易商身份，进行超过20亿美元的加密资产买卖。这些资产被视为证券的发行与销售。Cumberland通过与投资者交易，非法获利数百万美元，剥夺了投资者应享有的联邦证券法保护。

起诉书中指出，Cumberland在加密资产领域大肆宣传自己的影响力，声称自己是“全球领先的加密资产流动性提供商”。自2018年3月起，该公司通过电话和在线交易平台Marea，与超过1500名高净值个人和机构进行交易，为其提供加密资产买卖报价。SEC还特别提到MATIC、SOL、ATOM、ALGO和FIL等Token被视为证券进行销售的例子。

SEC强调，Cumberland的买卖报价通常存在较大价差，并通过赚取差价和仓位增值获利。根据SEC的披露，Cumberland的加密交易业务已产生超过4亿美元的收入，并获得超过2700万美元的利润。

同时，SEC指出，Cumberland设有专门的研究分析师团队，定期发布关于加密行业及其所涉及证券的研究报告，并暗示其价值可能会增涨。Cumberland还通过第三方交易平台执行自营交易策略，管理风险并寻找套利机会，包括在Binance、Bittrex、Coinbase等多家平台开设账户。

SEC加密资产和网络部门代理负责人Jorge G.Tenreiro表示：“联邦证券法要求所有证券经销商必须注册，而在加密市场中运营的经销商也不例外。”SEC认为，Cumberland的未注册交易活动违反了透明度和保护投资者的法律框架，并请求法院对其实施永久禁令，返还不当获利，并支付罚款及利息。

Cumberland回应：将坚决维护业务运营

Cumberland迅速对SEC的起诉作出回应，表示其正成为SEC执法优先的目标，认为这一行为压制了创新并妨碍了合法公司参与数字资产市场。该公司指出，过去五年里与SEC进行了大量讨论，并已提供数千页的材料以满足SEC的要求。尽管2019年收购了一家注册证券经纪商，SEC却告知其仅可交易不在其管辖范围内的BTC或ETH。Cumberland表示将继续维持现有业务运营和流动性资产的提供。

Cumberland对此次SEC的监管行动持批评态度，认为起诉仅仅基于“地球是平的”的逻辑。该公司已准备好再次为自身辩护。

对于SEC对加密做市商的监管行动，加密行业KOL@qinbafrank表示，美国监管机构对加密行业的关注愈加深入，未来灰色地带将不断缩小，而原本不被关注的小型项目也可能受到司法机关的注意。此外，做市商作为小币流动性的关键，其合规压力势必加大。

另一位评论人士，Scroll前合作伙伴关系负责人@0xLilShah则指出，当前SEC的监管制度像寄生虫，正在榨取那些努力为加密货币建立实际应用场景的诚信运营者的利益。他乐观地认为SEC的某些争斗最终将以失败告终。

加密货币倡导组织The Digital Chamber的首席政策官Cody Carbone认为，SEC的监管行为再次显现出其越权和缺乏诚信，行业需要的是明确的规则，而不是通过头条新闻进行的执法。

市场反应与未来展望

此消息发布后，比特币价格一度受到影响，跌破6万美元关口，降至5.8万美元。此前，由于美国监管部门的打击加大，做市商Jane Street和Jump Trading已宣布退出美国加密市场。可以预见，未来的加密做市商将面临更为严苛的合规要求。