2023年6月,美国证券交易委员会(SEC)对币安母公司Binance Holdings、币安创办人赵长鹏(CZ)、以及币安美国(Binance US)等发起诉讼,指控他们违反联邦证券法,向美国投资者非法提供和销售证券,未注册交易所,甚至涉及不当处理客户资金等问题。在这场案件中,SEC共提出了13项指控,认为币安的多个项目存在证券交易的特性。然而,法院法官Amy Berman Jackson在2024年6月做出裁决,允许SEC的大部分指控继续审理,但批准了币安和赵长鹏的部分动议,驳回了有关币安的BUSD、Simple Earn项目以及BNB在二级市场的销售涉及证券或投资契约的指控。
不过,SEC在2023年9月提交了修订后诉状,继续重申币安违反联邦证券法的指控,指称币安在推广平台上的数字资产时,通过发布相关的投资项目、市场交易量及价格等信息,直接影响了投资者对其资产增值的期望,从而构成投资合约。对此,赵长鹏及币安团队并未坐以待毙。赵长鹏在近期出狱后,于11月4日通过律师团队提出动议,要求法院驳回SEC的修订后诉状。律师团队认为,SEC对加密资产的监管标准缺乏明确性,并抨击SEC未能清晰界定哪些加密资产交易构成“投资合约”。
SEC在2023年6月的起诉中对币安提出了13项指控,涉及多方面的法律问题。SEC指称币安及赵长鹏利用其平台非法向美国投资者提供和销售证券,且在未进行必要注册的情况下,经营加密资产交易所。此外,SEC还指控币安在管理客户资金方面存在问题,认为该公司未能提供足够的保障措施来保护投资者。
对于这些指控,币安和赵长鹏并未完全否认,反而采取了一种积极应对的策略。通过提交部分动议,币安的法律团队成功说服法院驳回了几项关键指控,特别是涉及BUSD、Simple Earn项目和BNB在二级市场销售的问题。法院法官Jackson的裁决明确指出,加密资产本身并非证券,而SEC所指控的某些二级市场交易不符合投资合约的定义。
然而,SEC并未因此止步,而是进一步调整了诉状。2023年9月提交的修订后诉状重申了对币安的指控,特别关注其推广平台上的数字资产行为,认为此举直接影响了投资者对这些资产的增值预期,从而符合投资合约的定义。SEC还指出,币安作为全球最大加密货币交易所之一,其平台上提供的数字资产交易活动在美国境内具有重要影响力,因此需要受到更为严格的监管。
11月4日,赵长鹏的律师团队向法院提交了一份动议,要求驳回SEC的修订后诉状。这份动议中,币安的律师团队针对SEC对加密资产的监管标准提出了严厉批评,认为SEC在该领域的标准存在随意性和不确定性,未能明确界定何种加密资产交易应被视为证券交易。律师团队进一步指出,SEC对加密资产的监管采取了双重标准,并批评SEC对以太坊交易的监管立场不够清晰,甚至不合理地撤回了对以太坊的相关指控。
币安的律师团队在动议中表示,SEC的修订后诉状并未尊重法院的先前裁决,即加密资产本身并非证券,尤其是在二级市场上的交易。因此,即便是代币的盲目转售,SEC也不应将其视为证券交易。币安的律师团队认为,SEC的诉讼未能站稳法律基础,其指控存在逻辑漏洞,尤其是在二级市场交易方面。
SEC的修订后诉状坚持认为,几乎所有涉及加密资产的交易,甚至包括二级市场的盲目转售行为,均应视为证券交易,理由是部分买家可能对这些资产的增值抱有期望。对此,币安的法律团队指出,这种监管标准过于严苛且不切实际,因为几乎所有资产交易中,投资者都可能对资产的未来价值抱有期待,而这种期待本身并不足以构成投资合约的基础。
SEC的指控基于联邦证券法中的“投资合约”概念,而这一概念成为了此次争议的核心。在传统金融市场中,投资合约通常涉及一种明确的“共同企业”,即投资者将资金投入一个特定项目,并期待通过该项目的成功获利。然而,加密资产的特性与传统证券存在明显差异。许多加密货币项目并没有固定的收益来源,其价值更多地依赖于市场供需的波动,这使得加密资产的“投资合约”认定变得复杂。
币安的律师团队认为,SEC在加密资产的监管上采取了双重标准和随意性,未能合理适用“投资合约”这一法律标准。在该团队看来,SEC的指控并未考虑到加密资产的独特性质,并且一再忽略了法庭的明确裁决,即加密资产本身并非证券。因此,币安律师团队指出,SEC的指控不具备法律依据,呼吁法院驳回相关诉讼。
币安与SEC之间的法律纠纷反映了当前加密资产监管的困境。随着加密资产市场的迅速发展,全球各国的监管机构均面临着如何有效监管这一新兴领域的难题。对于SEC而言,其核心关注点在于确保美国投资者的权益不受侵害。然而,加密资产的分散性和全球性使得传统的监管框架难以有效适用,这导致了SEC在对加密资产定义和监管方面的挑战。
对于加密货币行业而言,SEC与币安的诉讼结果可能产生深远影响。如果法院最终支持SEC的立场,这将意味着美国加密资产交易平台可能面临更为严格的监管要求,投资者的权利和责任也将更加明确。然而,若币安在此次诉讼中胜诉,则可能为其他加密资产公司提供借鉴,并推动美国加密资产监管政策的进一步发展。
SEC与币安之间的法律纠纷正处于关键阶段。无论最终裁决如何,法院的判决将对美国乃至全球的加密资产监管框架产生深远影响。这场法律争端不仅关系到币安及其创始人赵长鹏的未来,也将为加密资产行业的监管发展提供重要参考。