引言

新加坡金融管理局（MAS）推出的“守护者项目”（Project Guardian），正在积极推进全球范围内的数字资产和代币化证券应用。此项目致力于利用区块链技术，打造一个跨境的、低成本高流动性的代币化资产框架，为全球金融市场的创新发展铺平道路。近日，日本SBI集团旗下的SBI Digital Markets（SBIDM）宣布参与该项目，以进一步推动代币化资产的全球布局。

SBI集团推动代币化证券，开拓全球市场

SBI集团子公司SBIDM近期推出了一项新试点项目，旨在推动代币化证券在国际市场的应用。SBIDM与多家顶尖金融机构合作，为代币化资产建立跨境框架，连接不同地区的受监管数字资产交易所，提升资产的流动性并降低相关成本。

据SBIDM介绍，通过固定收益试点，该公司正在打造一个支持代币化证券的国际交易网络，覆盖从首次发行到二级市场的全流程交易。未来几个月内，SBIDM计划推出首批由奢侈葡萄酒资产支持的结构性票据，并逐步扩展至涉及知识产权和大宗商品等领域的代币化产品。SBIDM表示，这些证券将以传统和数字形式发行，依托区块链中立的基础设施，支持全球化交易，同时吸引不同投资偏好的机构和个人投资者。

瑞银资产管理公司：推进代币化货币市场基金

在“守护者项目”的框架下，瑞银资产管理公司（UBS Asset Management）也在开展其资产和财富管理领域的试点。该试点项目的核心在于瑞银代币化货币市场基金，该基金整合了区块链驱动的自动化技术，旨在简化基金的认购和赎回流程。

这个项目基于去年“守护者项目”中的技术突破，采用智能合约简化基金内部的操作流程，提升了运作效率，同时有效地控制运营成本。据UBS介绍，这一创新可能会为当前总值达63万亿美元的全球共同基金行业带来“根本性转变”，为基金管理和资产投资提供了更高效的解决方案。

公有链与私有链技术：各展优势助力代币化发展

新加坡金融管理局鼓励各机构根据项目需求，使用公有链或私有链进行代币化产品的开发。公有链如比特币和以太坊是开放的去中心化网络，允许任何人加入和验证交易。这类区块链的去中心化特性增强了安全性和透明度，使其适用于广泛的金融应用场景。

相比之下，私有区块链是封闭且需获得许可的网络，仅限于指定参与者，通常由中央机构进行管理。私有链的访问控制和隐私保护功能更强，因而常用于合规性和隐私要求较高的金融应用。在代币化债券方面，汇丰银行与淡马锡合作，利用私有链测试代币化可持续债券，以确保符合监管要求的情况下，提升交易的透明度和效率。

Chainlink跨链协议：加速代币化资产的跨链交易

“守护者项目”引入了Chainlink的跨链互操作性协议（CCIP），以实现不同区块链平台之间的数据和资产交换。通过支持多链连接，Chainlink的协议帮助简化了交易和清算流程，为代币化证券的跨境交易提供了更多灵活性。此外，协议中的智能合约自动化机制帮助控制运营成本，使得基金管理更加高效。这一创新举措显示出代币化产品在降低运营费用的同时，能够提高全球资产管理的流动性和透明度。

渣打银行和汇丰银行的项目进展：探索公开和私有区块链的应用

除了SBI和瑞银，渣打银行和汇丰银行也分别参与了代币化试点项目。渣打银行选择利用公共区块链，以太坊和恒星币网络进行数字债券的发行测试。渣打的这一探索不仅为投资者提供了更灵活的数字资产投资选择，也为数字债券的广泛应用提供了验证路径。

汇丰银行则选择使用私有链，推出代币化的可持续债券，以确保在符合金融监管的基础上完成代币化发行。与淡马锡的合作，帮助汇丰银行实现了代币化债券的合规性，同时确保了交易的隐私性和安全性。这种基于私有链的探索适用于注重隐私保护和合规要求较高的投资市场，标志着私有区块链在合规金融应用中的潜力。

摩根大通的代币化存款试验：提升跨境交易结算效率

摩根大通作为“守护者项目”的重要参与者之一，在代币化存款方面进行了公有链和私有链的应用测试。摩根大通通过代币化存款技术来提高跨境支付和投资组合结算的效率。通过利用区块链技术加速跨境支付清算，摩根大通展示了区块链技术在复杂金融交易中的潜力，并进一步验证了代币化技术在降低交易成本和缩短交易时间方面的可行性。

新加坡金融管理局的愿景：引领全球数字资产市场

新加坡金融管理局的“守护者项目”旨在通过整合公有链和私有链的优势，构建一个高度流动、透明且具有成本效益的全球数字资产市场。该项目不仅推动了机构投资者在数字资产领域的进一步布局，也为个人投资者提供了更多元的投资选择。

MAS通过引入跨链协议、推动代币化证券的创新，帮助金融机构突破传统金融市场的限制，实现数字化转型的愿景。未来，MAS计划持续与国际金融监管机构合作，扩展“守护者项目”的覆盖范围，进一步推动全球数字资产市场的发展。

结语

守护者项目下的种种创新和试点，显示出新加坡金融管理局在推动全球数字资产市场发展上的重要角色。SBI、瑞银、渣打和汇丰等国际金融巨头的加入，不仅为代币化资产的广泛应用带来了实际的解决方案，也推动了全球金融市场向数字化、去中心化方向的转型。随着更多金融机构的加入和技术的成熟，代币化资产市场有望在未来几年中迎来重要发展，并为投资者带来更加多元和灵活的资产选择。