引言

近期，美国监管机构联合展开了一次前所未有的钓鱼执法行动，成功诱捕了多家在加密货币市场中进行操纵和欺诈的做市商，其中包括Gotbit Consulting、ZM Quant Investment、CLS Global和Saitama等知名机构。此次行动标志着加密货币领域首例大规模市场操纵案件，涉及多达18名个人和实体，查封的加密货币价值超过2500万美元。

做市商在加密市场的角色

在全球金融市场中，做市商扮演着重要的角色，通过提供流动性来稳定市场价格。无论是传统的股票市场，还是日益壮大的加密货币市场，做市商都是维持市场健康运行的关键。然而，随着加密货币市场的快速发展，一些做市商在提供流动性之外，也开始通过操纵市场牟取暴利。

尤其是在meme币领域，做市商的影响力尤其显著。他们通过制造虚假的交易活跃度来抬高代币价格，从而吸引散户投资者入场，随后通过出售手中的大量代币获利。这种“拉高出货”（Pump and Dump）行为严重扰乱了市场的正常运行，损害了投资者的利益。

Gotbit等做市商的欺诈行为

在此次执法行动中，美国证券交易委员会（SEC）、联邦调查局（FBI）和司法部（DOJ）联合出手，针对Gotbit、ZM Quant、CLS Global和Saitama等多家做市商提出了欺诈和市场操纵指控。调查显示，这些机构在多个加密项目中参与了洗售交易，虚构出庞大的交易量，制造出市场的繁荣假象，进而以高价抛售代币，欺骗投资者。

其中，Gotbit 是meme币领域的重要做市商，参与了诸如BONK、ANALOS、DUKO和SOLAMA等多个项目的市场运作。尽管Gotbit的服务在推动这些代币的市值和交易活跃度上取得了一定的成功，但由于参与的多个项目最终“跑路”（Rug Pull），其操作模式也遭到了广泛质疑。

Gotbit的创始人 Alexey Andryunin 早前在接受采访时曾透露，该平台以市场操纵为主要业务手段。他解释道，Gotbit开发了专门的程序来人为抬高代币的交易量，进而帮助项目方达到足以在CoinMarketCap等平台上市的水平，甚至让代币进入市值排名的前500名。Andryunin 也承认，Gotbit的操作并不符合任何司法管辖区的法律，在传统金融市场上，这种行为无疑构成金融犯罪。

其他涉案做市商及其操纵手法

ZM Quant同样被指控通过机器人程序操纵市场，其服务对象包括Saitama和NexFundAI等加密项目。ZM Quant向客户提供通过频繁交易虚增交易量的手段，并通过多个钱包来掩盖其虚假交易的痕迹。

CLS Global则被指控每天为客户的加密货币进行数百万美元的虚假交易，以帮助这些代币绕过交易所的上市费用并人为拉升价格。该公司通过这些操作帮助客户从市场中获取不正当的巨额收益。

Saitama项目也是这次指控的重灾区。该项目的市场操纵行为始于2021年，通过多个钱包进行小额代币购买，制造出大量新持有者和购买活动的假象，进而吸引投资者大量买入该项目代币。此后，Saitama还雇佣ZM Quant和Gotbit进一步扩大其在交易所的洗售交易规模。其市值曾一度达到75亿美元，但大部分的增长都是通过市场操纵实现的。

钓鱼执法：FBI的代币镜像行动

此次执法行动的成功，很大程度上依赖于FBI的“代币镜像行动”。在这次行动中，FBI在以太坊区块链上创建了一个名为NexFundAI的虚拟加密项目及代币，随后通过这个虚拟身份与多家做市商进行接触，包括ZM Quant、CLS Global等都同意参与操控该虚假代币的市场活动。

尽管该代币曾进行过少量交易，FBI密切监控交易活动，以确保零售投资者不会受到不必要的损失。根据链上数据显示，NexFundAI代币在21天前已被关闭交易功能，避免了进一步的市场风险。

版权侵权指控

值得注意的是，FBI在实施钓鱼执法过程中，因涉嫌使用未经授权的代码而遭遇了版权侵权指控。根据Abstract Chain的贡献者@0xCygaar在X平台上的指出，FBI在创建NexFundAI代币时，直接复制了OpenZeppelin的多个代码库，却没有按照MIT许可证的要求附上相应的许可声明。根据MIT许可证的规定，所有基于该许可证的软件副本或重要部分必须包含许可声明。

执法行动的意义与展望

此次行动无疑是加密货币市场监管迈出的重要一步。美国代理检察官Joshua Levy在对案件的评论中表示：“洗售交易早已在金融市场被禁止，加密货币市场也不例外。这些案件展示了创新技术如何与传统金融骗局相结合。”他强调，美国司法部门将继续追查加密货币市场中的欺诈行为。

CryptoQuant创始人Ki Young Ju对此次案件发表评论称：“加密货币行业很快将受到更加严格的监管，这只是时间问题。通过监管，有助于消除加密货币的赌博污名。”

结语

随着加密货币市场的不断成熟，监管措施的加强是必然趋势。此次美国监管机构对做市商的钓鱼执法行动，不仅揭露了加密市场中的欺诈和操纵行为，也为未来的市场规范化奠定了基础。投资者在享受加密市场带来的高回报的同时，也需要保持警惕，避免被市场操纵和欺诈所迷惑。未来，随着监管的深入，加密货币市场有望变得更加透明和健康。