北京时间9月19日凌晨2点,美联储宣布降息50个基点,将联邦基金利率目标区间调整至4.75%至5.00%。这一幅度超出大多数经济学家的预期,标志着美联储正式开启新一轮货币宽松周期。
1. 美联储启动降息周期,或将迎来新一轮低利率时代
从过去60年的美元利率走势图来看,利率总体趋势是逐步下降。此次降息标志着美国或将进入新一轮的降息周期,未来几年利率可能回到疫情前的超低水平。
2. 美联储降息或将改变中国货币政策格局
美联储的降息将打破中国货币政策的“天花板”,扩大中国的降息空间。过去几年中美利率出现倒挂,美元降息后,中国或有更多的货币政策空间来应对经济挑战。
3. 降息对中国市场的潜在利好
美联储的降息对中国经济、楼市和股市构成积极影响。中国需通过更多的国债发行、大型基建投资、消费激励等措施来支持经济复苏,并可能进行降息和降准。
4. 预计中国LPR将有进一步降息空间
未来两到三年,中国的LPR(贷款基础利率)有望降息80至100个基点。关注9月20日的LPR调整,以评估中国货币政策的进一步动作。
5. 存量房贷利率可能会调整
存量房贷利率是否会调整超出贷款合同约定的幅度,存在较高的可能性。近期报道和评论已讨论此事,正式公告可能在未来两个月内公布。
6. 美元降息对人民币汇率的影响
美元降息可能导致人民币对美元汇率进一步升值,人民币有可能突破7。如果中美关系稳定,人民币汇率将保持强势。
7. 美元降息空间大于人民币
未来两年美元降息空间大于人民币,可能有助于人民币汇率的稳定。官方也希望防止恶性竞争,预计人民币汇率不会大幅贬值。
8. 美国大选对人民币汇率和中国经济的影响
如果特朗普当选,他可能加快降息节奏并对中国商品加征高额关税,这可能导致人民币汇率波动。贺锦丽当选则可能使人民币保持稳定。
9. 降息后中国宏观政策的发力点
美联储降息后,中国宏观政策将进入发力阶段,特别是在房地产市场和其他经济领域。预计在9月30日及之前,可能会有重大政策宣布。
10. 降息对美股、美债和美元汇率的可能影响
历史上降息对这些资产的表现各不相同。当前,美国经济可能处于新一轮技术革命后的活跃期,降息可能促进股市上涨,但具体影响仍需观察经济数据和市场走势。