随着加密货币行业在美国的迅猛扩展，监管机构的关注也随之加剧。2024年8月8日，美国联邦储备委员会对总部位于宾夕法尼亚州的Customers Bank实施了重要的执法行动。这一举措标志着美国政府在加密货币业务上的监管力度显著提升。

Customers Bank作为一家专注于加密货币行业的金融机构，近年来凭借其数字资产服务及Customer Bank Instant Transfer (CBIT) 平台获得了大量客户。该银行是少数几家能够支持大规模加密业务的美国银行之一，主要客户包括Galaxy Digital、Coinbase和Circle等知名加密公司。

然而，这也引起了监管机构的高度关注。联邦储备委员会在近期的检查中发现Customers Bank在管理和反洗钱（AML）合规方面存在“重大缺陷”，这些问题可能对金融系统构成潜在威胁。这些发现与Aiying艾盈在6月的报道《加密友好银行Customers Bank清理不活跃账户：加密对冲基金或面临开户难问题》相呼应，其中提到Customers Bank已经通知一些对冲基金客户，无法继续提供银行服务。此次审查进一步揭示了原因。

具体而言，联邦储备委员会要求Customers Bank在未来与任何加密货币公司建立新的银行关系之前，需提前30天通知。同时，该银行必须彻底改革其风险管理和反洗钱合规计划，特别是在处理加密货币相关业务时。此次措施不仅对Customers Bank提出了严格要求，也对整个加密货币行业发出了警示，显示出美国政府在这一新兴领域的监管趋严。

监管要求的主要内容包括：

• 董事会监督：Customers Bank的董事会需在60天内提交计划，加强对机构管理层和运营的监督，以确保遵守BSA/AML和OFAC规定。
• 风险管理：需制定和改善数字资产战略的风险管理计划，包括制定政策、确保人员具备专业知识和提供足够资源。
• BSA/AML合规计划：在60天内提交修订后的BSA/AML合规计划，确保符合相关法规要求，并进行全面风险评估。
• 客户尽职调查：修订客户尽职调查程序，确保收集、分析和保存所有客户的完整和准确信息。
• 可疑活动监控与报告：改进监控系统，确保及时、准确地识别和报告所有已知或可疑的违法或可疑交易。
• 交易审查：聘请第三方独立顾问审查指定时间段内的交易监控活动，确保可疑活动被适当地识别和报告。
• OFAC合规：提交增强OFAC合规的计划，包括改进筛选程序和风险评估方法。

在联邦储备委员会宣布这一决定后，Customers Bank的股价一度下跌超过20%，虽然最终跌幅收窄至13.3%，但这一市场反应无疑反映了投资者对监管压力的担忧。Customers Bank随后表示正在采取措施应对监管要求，并承诺加强风险管理实践和反洗钱合规程序。银行首席风险官乔安·切尼（Joan Cheney）表示，银行致力于满足监管机构的期望，并正在努力纠正发现的问题。

加密行业与银行系统的流动性压力测试

最近，Tether的首席执行官保罗·阿尔多伊诺对欧盟MiCA法规表达了强烈不满。MiCA法规于2023年6月30日生效，对稳定币和加密货币业务施加了严格限制。该法规要求所有在欧盟经济区运营的稳定币发行商必须将至少60%的储备资金存放在欧盟银行账户中。阿尔多伊诺指出，尽管法规旨在增强系统安全性，但可能会造成“巨大的系统性风险”。金融机构通常采用部分准备金银行制度，意味着银行只保留少量存款作为可用资金，其余资金用于其他投资或贷款业务。如果银行出现流动性问题，可能引发银行挤兑。

自2020年3月以来，美联储将银行的准备金率下调至0，这意味着银行理论上可以无限创造存款货币。然而，实际操作中受限于市场需求和《巴塞尔协议》要求的充足率等因素。2023年初，美国银行业经历了严重危机，硅谷银行、Signature Bank和First Republic Bank相继倒闭，而其他银行如PacWest Bancorp等也面临严峻挑战。Circle由于将部分USDC的储备金存放在硅谷银行，间接导致USDC脱锚。

在这一危机中，美国联邦存款保险公司（FDIC）迅速介入，对倒闭银行进行接管，保护存款人利益。美联储推出“银行定期融资计划”（BTFP），为银行提供额外流动性支持，防止了危机的进一步蔓延。没有这些措施，加密行业的市值可能会遭受重大缩水。

各地区稳定币发行商被要求将足够的储备资金存放在银行账户中。如果实行100%准备金制度，风险主要在银行。如果低于100%，稳定币发行商实际上充当“影子银行”，加剧了银行流动性风险。

Aiying艾盈建议，鉴于银行系统风险，稳定币发行商和加密机构应分散风险，避免将业务和资金集中在少数银行账户中，以防银行流动性问题对业务造成影响。