- 1931 年，美国联合银行前排起的长龙（来源：Wikimedia） -

万维网兴起之初，正是纸媒鼎盛之时。

早年间，纸媒往往在本地市场具有垄断势力，凭借纵向一体化和广泛的受众赚得盆满钵满。

随后，互联网强势崛起。首先，Craigslist 网站颠覆了分类广告市场，导致纸媒的广告收入缩水。后来，广告平台和搜索引擎先是分走了纸媒的广告收入，又将魔抓伸向了纸媒的内容。社交媒体则加速了这一趋势，在爆炸性新闻的播报上产生了激烈的竞争。纸媒的 “唱片模式” 走向没落，互联网媒体的 “单曲模式（标题党）” 成为了主流。

直到 2020 年左右，这场没有硝烟的战争才偃旗息鼓。包月订阅服务逐渐为人们所接受，不过这种商业模式只有那些声誉最好的全国性报纸才能用。最后，纸媒行业有 60% 的工作岗位蒸发，新闻生产流程彻底改变。

在 2020 年，被颠覆的目标变成了我们日常生活的重要支柱 —— 银行。

密码学货币时代下黯淡的银行

在互联网时代，美国银行发生了剧变。

掌上银行已经成为了常态。支票通过扫描即可存入银行账户，无需再去银行柜台办理。Monzo、Chime 和 Revolut 等新型银行（Neo bank）兴起，主要提供掌上银行服务，并且不断推陈出新（提早两天拿到薪水！免费货币兑换！免手续费 ATM 服务！）在一些支付网络中，银行转账是实时的。然而，有些奇怪的特征并未改变。

银行营业时间是每周一至周五的上午 9 点至下午 5 点。（根据最新统计）全美共有83000+银行分行。这些银行分行对于小额零星存款业务来说至关重要。银行转账依然需要几天时间（起码在美国是这样的）。监管虽然起到了保护用户资金的作用，也会提高个人创办银行的难度。电汇的手续费依然很高，而且汇款过程繁琐（汇款方式？账户？收款方？地址？银行地址？）。

哪怕只是开通一个银行账户也需要 2 至 36 天的时间：

各个银行办理开户业务所需时间

- 来源：《开户》，Built for Mars -

然而 Compound 时代到来了。

Compound ：另类银行系统

仅持有 1.17 亿美元存款的 Compound （摩根大通公司持有超过 1 万亿美元）居然会威胁到银行，这好像怎么说也说不通。

Compound 协议以智能合约代码的形式运行在以太坊区块链上。

据最新统计，全球只有几百万用户知道如何访问区块链网络。然而，Compound 将为银行业带来天翻地覆的改变。

从本质上来说，银行就是一头 “吞金兽”。储户以较低的储蓄利率将资金存入银行；借款人以较高的贷款利率向银行借款。

银行通过净利差来赚钱，并确保借款人能偿还贷款。银行和政府旨在确保借方不会一股脑儿都跑来贷款，以免发生流动性危机。

根据该定义，Compound 就是银行。储户通过存入密码学资产来赚取利息；借款人可以借入这些密码学资产，同时要提供担保品。Compound 也通过利差来赚钱。不过，Compound 具有一些银行所不具备的巨大优势。

主要有以下三点：

1. Compound 是全球性的

世界上的每个人都可以访问 Compound 。在 1999 年格拉斯-斯蒂格尔法案废除之前，银行不得开展跨国业务。如今，全球性的银行很少。

有了智能合约和区块链，创办全球性银行不再是难事。

2. Compound 是由代码而非人来监管的

银行是受到严格监管的，因为银行控制着你的资金，随时都有跑路或者发生不良贷款的风险。定期的银行审查既能保护用户资金，又能提高创办银行的门槛，减少竞争压力。

Compound 实行自我监管：开发者编写协议 —— 程序员将规则编写到智能合约代码中 —— 尽可能为用户或投票者保留权利。Compound 不受传统监管的约束，这是一大优势。但是，这并不意味着 Compound 没有风险——依然有可能出现借款人欠债不还或代码出现漏洞的情况。不过，Compound 的所有者没法卷款跑路。

3. 区块链就像互联网一样全年无休，快如闪电

Compound 可以在几分钟甚至几秒内完成全球转账。10 亿美元的转账只需支付 0.5 美元的手续费。相比之下，美国银行系统是使用 20 世纪 70 年代流行的 COBOL 语言七拼八凑而成的，在格拉斯-斯蒂格尔法案废除后才进行了整合。

金融服务的未来

我要说的是，我们不是在推翻银行系统，而是在重新定义银行系统。毕竟，我们通过实时报导、社交媒体和新闻聚合器重新定义了 21 世纪获取新闻的手段。

银行不会在一夜之间彻底变样。互联网花了 20 年时间才彻底颠覆纸媒。我们先要让用户具备访问区块链的能力。智能合约会像宪法或银行条例那样受到争议。风险管理必须成为惯例。但是未来已在眼前。

被颠覆的不仅是银行业，华尔街也会遭到打击。自比特币于 2009 年诞生后，密码学货币交易所激增，建立了一个名副其实的全球性金融系统，全年无休地提供资产交易服务。dYdX 等智能合约项目让做空变得更加容易。Uniswap 和 Kyber 等交易所可以让全球范围内的用户以任意数量交易任意类型的资产。

虽然过去十年来，金融技术一直在加速创新，但是整个金融行业才刚刚迎来巨变。

（完）