针对虚拟资产交易所搭区块链热潮“便车”进行炒作的行为，近日来，包括上海、东莞、杭州等多地监管纷纷“亮剑”，对虚拟资产相关活动进行摸底排查。值得注意的是，这也是继2017年9月央行等七部委联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》后，针对虚拟资产交易所的再一次监管风暴。在分析人士看来，当前虚拟资产交易所行业仍存大量违规交易，部分行为已触及到监管底线，今后监管对虚拟资产交易的整治将一直保持高压态势。同时，也有观点指出，从目前市场情况来看，大部分交易所将被取缔或“出海”从业，而极少数客户基础较大、且对区块链研发有一定建树的平台，在纳入监管之后，或有望被引导进入试点改造。

多地“围剿”虚拟资产交易所

山雨欲来风满楼。被打压了两年有余的虚拟资产交易所，近期再次遭多地监管强势“围剿”。北京商报记者注意到，近日，一场对于国内灰色虚拟资产以及虚拟资产交易平台的清理整顿正在展开，包括北京、上海、东莞、杭州等地已纷纷开展行动。

多位知情人士向北京商报记者表示，11月15日，上海市金融稳定联席办和央行上海总部联合印发《关于开展虚拟货币交易场所排摸整治的通知》称，近期，借区块链技术的推广宣传，虚拟货币炒作有抬头迹象，为防范死灰复燃，根据国家互金整治办相关部署，各区整治办需对辖内虚拟货币相关活动进行摸排。

摸排活动范围主要包括三类：一是在境内组织虚拟货币交易；二是以“区块链应用场景落地”等为由，发行“xx币”、“xx链”等形式的虚拟货币，募集资金或比特币、以太坊等虚拟货币；三是为注册在境外的ICO项目、虚拟货币交易平台等提供宣传、引流、代理买卖等服务。《通知》要求，“各区整治办需在11月22日前完成摸排工作，一旦发现从事上述虚拟货币相关活动的互联网企业，立即报送市金融稳定联席办和人民银行上海总部，并督促企业立即整改退出，打早打小。”

值得关注的是，除上海地区外，广东省东莞市也有所行动。11月8日，广东省东莞市金融工作局、东莞市处置非法集资工作领导小组发布风险提示称，一些不法分子打着“金融创新”“区块链”的旗号，通过发行所谓“虚拟货币”“虚拟资产”“数字资产”等方式吸收公众资金，侵害公众合法权益。此类活动并非真正基于区块链技术，而是炒作区块链概念行非法集资、传销、诈骗之实。

东莞市金融工作局强调，任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换业务，不得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”，不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。

除东莞、上海外，近期北京市地方金融监督管理局也发布《关于交易所分支机构未经批准开展经营活动的风险提示》的公告，虽未明令指出要围剿虚拟货币交易所，但明确指出金融资产交易所分支机构在京开展经营活动属于违规经营行为。同时，北京商报记者了解到，北京地区已有炒币类虚拟资产交易所遭警方调查。

此外，记者还从知情人士处获悉，近期在杭州市萧山区也有警察上门摸排虚拟货币交易所等公司。

虚拟币交易所存潜在涉众法律风险

北京商报记者注意到，对ICO代币发行、虚拟货币交易平台的打击整顿，在国内并非首次。自2017年9月4日起，国内监管部门对于虚拟货币炒作的打击态度就一直很明确：虚拟货币发行融资，本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法集资、金融诈骗、传销、非法经营等违法犯罪活动。

中国银行法学研究会理事肖飒在接受北京商报记者采访时指出，两年前央行等七部委叫停ICO的情形历历在目。从办案经验上讲，每年年关都是各省市执法机关很在意的“时间节点”，年底将至，对于辖区内的虚拟币交易所及周边行业进行摸查，也有合理性。而在目前这轮清理整治行动中，打击重点预计还是会集中在集资诈骗、非法经营等罪名，对于地方上中小型涉币交易所的打击可能会是“首选”。

“面对潜在的涉众法律风险，执法机关倾向于‘打早打小’消除隐患。这种处理逻辑实际上是基于‘保安处分’，面对风险社会的‘危险性’，执法机关犹如守门员，有时候需要跑出‘禁区’以化解可能出现的危险。”肖飒进一步解释，还原到“币圈”事件，处理“早、小”实际上是一种“犯罪未满”的状态，在危险行为还没有作出就提前出来防止危险。

南京信息工程大学滨江学院企业教授、中国自动化学会区块链专业委员会委员刘峰同样称，多地“围剿”虚拟货币交易所这一监管形势并非最近突发。事实上，在数字资产交易未出现完备法律法规之前，整个虚拟资产交易部分仍须遵守之前监管条例，2017年央行等七部委曾明确任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动，而此次清理的正好也是这些关联的对象。

一从业人士同样告诉北京商报记者，自2017年9月4日之后，国内对虚拟资产一直是严打形势，对于北京、上海等一线城市轮流上门排查、或者发布某个禁令的监管情况，业内目前已经习以为常。

据了解，2017年9月4日，央行等七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，明确任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动；紧接着9月14日，北京监管机构宣布关停比特币等虚拟货币交易所，并要求后者明确停止虚拟货币交易的最终时间，并立即宣布停止新用户注册；2018年1月，中国互联网金融协会也发布公告，提示消费者、投资人防范变相ICO，并防范境外ICO与“虚拟货币”交易风险。

数万家交易所全部取缔or试点改造？

值得注意的是，对于国内市场究竟有多少家虚拟货币交易所在从业，目前暂未有权威统计，但多位从业人士称，从国内展业情况来看，其数量可以万计。其中，有观点指出，“开设数字资产交易所的门槛极低，甚至一个人都可以开，只要一个交易所源码，注册服务器部署，买个域名就可以了，现在最简易的交易所就是一套代码，直接买就可以……”

针对当前监管态势，数以万计的“虚拟资产交易所们”将何去何从？一区块链行业从人士告诉北京商报记者，“国内强监管下，不同交易所有不同反应。如几家头部虚拟资产交易所已将实际开展交易所业务的主体公司和法律关系移至国外，留在国内开展的业务为‘无币’业务；而另一部分小型交易所，本身就有融资、集资、传销这类不太合规的业务，尽管他们也知道早晚会被监管，但还是想趁着在法律条款正式落地前打一波‘擦边球’，能赚一点是一点。”

在前述从业人士看来，接下来留给虚拟资产交易所的出路只有两条：要么拿牌照成为正规军，要么出海别再回来。

而虚拟资产交易所是否有望成为正规军？对此，一行业观察者称，“从目前市场情况来看，将交易所完全取缔仍存难度。我们从一些接近监管人士的交流来看，比较倾向通过放开香港监管，和国际金融市场接轨。同时也有业内声音称内地将会有牌照，首批或是五张，还有一些沿海城市，也在努力争取一些特定自贸区、特定试验区里的金融监管政策的放开。”

肖飒则直言，目前这一波区块链热“小阳春”并不会洗白“币圈”的灰色地位。虚拟货币交易所、项目方、导流方等，应当了解执法机关的意图，不应顶风作案，且不能趁着倡导区块链技术大发展，而试图发币融资以充盈自己的“小金库”或为发币融资提供帮助，应当理解到自己的行为缺乏正当性，属于违法行为，情节严重的可能构成犯罪。

刘峰则指出应分两种情况来看，一种是对于那些新设公司或者影响力不大的公司，如排名在十名之后的交易所，之后基本上要面临业务迁出到国外。而对于那些交易量较大的头部企业，则有望被引导进入试点改造流程。他进一步称：“对于这两种情况，我更偏向于后者，毕竟就监管层面而言，目前对于新型产业肯定更倾向于引导，而不是一棒子打死。”

北京商报记者 孟凡霞 实习记者 刘四红

拓展阅读：五招教您辨别传销币骗局

2017年开始，特别是2018年数字货币行业迎来爆发式增长，赚钱效应明显更使其成为投资机构的“新宠”。在行业野蛮生长之下，市场上也涌现出了一大批披着区块链、虚拟货币外衣，实际上开展非法传销的团队，并使投资者遭受了巨大损失。

为厘清此类犯罪的套路，区块链网QKLW编辑自2016年初起开始监控、预警并编撰传销币清单，并于2017年2月初每月发布了《当月十大传销币》，其中列举了数百种活跃于市场的传销币种。在该名单发布后，区块链网QKLW陆续获取社会各方的举报信息。从受害者、参与者、监督观察者等各层面，详细记录了受骗经过并追踪传销币线索。

五招教您辨别传销币骗局

此前，区块链网QKLW研究团队曾在《当月十大传销币》中提炼传销币基本规律如下：

1、传销头目在国内或国外注册成立空壳公司并设立网站，通常巧立慈善、理财、游戏、医疗研究等明目，以建立大众初步信任。

2、通过微信、QQ群、讲座等形式大力度宣传某种“虚拟货币”的价值，有些甚至配以专门的公关进行网络洗白以打消会员疑虑。

3、以多至百倍收益的“高额返利”为噱头，吸引众多人的参与，经营模式通常为“交入门费”、“拉人头”、“组成层级团队计酬”这三点，不断吸纳会员会费达到敛财目的，具体形式为：

1）交纳或变相交纳入门费，即交钱加入后才可获得计提报酬或者发展下线的“资格”；

2）直接或间接发展下线，即拉人加入，并按照一定顺序组成层级；

3）上线从直接或间接发展的下线的销售业绩中计提报酬，或以直接或间接发展的人员数量为依据计提报酬或者返利。

4、最终往往因无下线加入该项目，该项目会员因不能将数字代币兑换成现金，资金链断裂而案发。

在此次监控整理中，区块链网QKLW研究团队注意到：此前已预警曝光的传销币在沉寂一段时间后，于2018年下半年再次出现，传销团队或转移发展地区、或更改已被预警的传销币名称，继续以同样的运营手段和相似的传播途径进行传销。

为更完整揭示传销币的骗局图谱，区块链网QKLW研究团队在此前监控的基础上，与区块链网律师团队、反传销网合作，不仅将法院、地方警方已调查入案的部分传销币进行监控，还通过反传销网站举报、自媒体曝光的信息进行搜集并整理，完成此次2018年下半年曝光的上百种传销币发生详情始末，包括虚拟货币传销案例的发生时间、传销方式、涉及金额或人数等。

司法确认的传销币种名单（2018年下半年共监控到37个）：

GRDC 、亚盾币、DGC虚拟币、EGD—Super 、天合币、U宝币、皇尊币、“π”、亚元、奖金币、文某（虚拟货币）、圣币、世通元币、中央币、克拉币、云讯通（报单币、双慧币、五行币）、购派币、宝特币（TRC）、洛克币（RKC币）、E币、ADC、BTM巴特币、LCC币、维卡币、云尊币、云金币、CNB、空中比特币俱乐部（ABC）、码链、摸金派、环保农业链（NYC、CTOP）、IAC、亮碧思、亚欧币、（建业币、金镶玉）、沃克理财、万福币。

群众举报的传销币种名单（2018年下半年共监控到63个）：

AE、AG、AOK、ATC、BAC积分、BFC、CHP城市猎人、FC币、FQC食品溯源链、JON农生链、KCI文化链、PCK未来链、善梵链SFC、盛源币、世通币、速通宝、拖富链TFC币、威莱特币WLT、威特币WTB、星翰链、DFC币、BIOC（中科鸿基）、金桔链（GOC）、九游链（9MC）、酒链世界（圣酒token）、聚众创享、科呗（KBA）、跨境发烧货（FSH）、莱姆币（LMC）、乐付链（LFC）、乐太坊（HEH）、流量魔盒；六度链（SDC）、慈善链 LMC、枫叶币CMCC、共享链商城、美思沃 （POF）、蚂蚁链（山寨ANTC）、绿特币（GTB）、趣步链（IWC）、趣购商城（趣豆）、瑞波联储币（山寨瑞波币）、睿鑫宝 （RXBC）、任务帮/硒链/帮呗 、品牌链 （中资链）PPL、REC中财数字币、富泰链（RHC）、融特币（RTC）、TCC泰牛链、TOMB淘呗国际商城、U宝优联万家（优宝币USS）、Vpay（V-token）、阿·里矿主、柏拉图(PLATO)、恒丰世纪供应链、霍特币、基链币、全球电子商务币（GEC）、Airbitclub、麦加币、光锥LCC、BHB。

五招辨别是否属于传销币：

1、发行方式

数字货币依据特定算法，通过大量的计算产生，是去中心化的发行方式。每个不同的终端节点负责维护同一个账本，而这个维护过程主要是算法对交易信息进行打包和加密。

而传销币则主要由某个机构发行，传销头目在国内或国外注册成立空壳公司并设立网站，通过微信、讲座等形式大力度宣传某种“虚拟货币”的价值，以多至百倍收益的“高额返利”为噱头、不断吸纳会员会费达到敛财目的。

2、交易方式

数字货币是市场自发形成的零散交易，形成规模后逐渐由第三方建立交易所来完成交易。

而传销币则受到机构或个人控盘，无法自由交易。此类平台发行的假虚拟货币往往无法在交易所交易，因此多采用场外交易或自有交易所交易，同时价格被机构或个人高度控制。

3、实现方式

虚拟货币本身是开源程序，在Github社区维护。其总量限制的参数和方式，均显示在开源代码中。

而传销币的开源是完全抄袭别人的开源代码，且没有使用开源代码来搭建程序，无法产生区块或在区块上运行，因此多采用人为拆分的方式进行代币奖励，通过在短期内不断拆分，产生大量积分或代币，造成财富“暴涨”的错觉。

4、是否给出源代码链接

去中心化数字货币都会在官网的显要位置给出源代码的链接，这样做是为了公开透明地展示货币系统的运作机制。而传销币重点宣传的是充值购买交易流程，并不提及其运作机制，甚至网站都没有源代码的链接地址。

举例来说：比特币是开放源码且有限量，一共2100万枚，每产生一个比特币都是透明的，不受任何操纵。而传销币不开放源码，产生币的速度、数量都由企业或平台操纵，只要平台开发者愿意，传销币可以无限增发。

5、官网是否是https开头

一般的去中心化数字货币的官网和交易网站地址都以https开头，其目的是这类网址可以很好地保护用户的数据不被非法窃取。但传销货币的官网、交易网站等在内的相关网站都没有以https开头。

从2009年最早的“HGC”虚拟货币传销案，到近来被查获的“亚欧币”、“亚元”等传销团伙，此类刑事案件数量呈逐年增加态势。因互联网传播的跨地域性，导致调查取证困难重重，各地工商部门只能就本辖区的传销活动进行监督，对全国性的传销无法从源头上切断，让部分传销团队有可乘之机，甚至多次作案。

区块链网QKLW将从即日起，继续密切关注传销币动态，及时为大家披露疑似传销币的“虚拟货币”名单，同时定期进行总结。以下为区块链网QKLW研究团队最新完成的2018年下半年“数字货币”传销诈骗事件汇编，文中包含100大传销币事件详情始末。