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提到交易所，就绕不开Coinbase。大多数国内用户可能对这家位于美国的交易所并不熟悉，或者仅仅听说过名字，但这家老牌的美国合规交易所不仅在美国数字货币交易市场常年占据着头把交椅，更是传统资本市场的宠儿。根据其披露的数据，自2012年成立至今，Coinbase已有超过3,000万用户，累计交易额达到1,500亿美元以上。因为其客户很大一部分来自美国，Coinbase十分重视合规问题，在2017年拿到了纽约金融服务局颁发的BitLicense牌照，是第二家拿到此牌照的交易所。这个位于金融世界中心的监管部门发放的数字货币交易专用牌照要求很高，至今也只有不到二十家公司获得批准。能拿到这块牌照，说明该机构的交易数据、系统安全等方面得到了发牌机构的认可，并会接受定期检查。所以合规交易所不仅交易量很难造假，系统安全性也是经过检验与认证的。

根据CoinMarketCap数据，Coinbase上40%以上的交易量来自BTC相关的交易对，BTC交易可以认为是Coinbase最重要的业务之一，所以Coinbase也格外重视BTC账户体系的安全，甚至连它的比特币钱包体系都与别的交易所很不一样。不同于大部分交易所相对固定的钱包集群，Coinbase大量使用了一次性钱包作为充值钱包与热钱包，而且其冷钱包存储十分分散，所以很难进行数据挖掘。目前的数据服务机构大多无法提供Coinbase相关账户的识别和资金流转追踪，少数能够提供Coinbase账户相关数据的机构，如WhaleAlert，也没有给出详细的钱包余额与转账数据，只有零星的大额转账预警。而Chain.info此次通过人工智能辅助的数据挖掘，有效识别出了Coinbase的BTC账户体系，填补了市场的一大空白。

那么交易所钱包挖掘追踪到底有困难，以至于准确数据如此稀有？下面就让我们来简单认识一下交易所钱包体系。交易所钱包一般分为充币钱包、热钱包和冷钱包三种。这里所说的钱包其实就是比特币等数字货币的账户。

充币钱包

顾名思义，充币钱包主要用于用户充币，类似于用户的银行地址。交易所一般会在用户注册时提供该类钱包地址给用户。但与银行账户不同的是，用户只会在存币的时候使用该地址，提币则大多是从交易所的热钱包中提取。此类钱包数量极大，交易所控制的账户中99%都属于此类。

热钱包

热钱包也就是交易所的联网钱包，主要作用是充当普通充币地址和冷钱包之间资金流通的渠道以及供用户提币。热钱包数量上占比极小，大部分交易所的热钱包数量在10到30之间，但是此类钱包的交易极为频繁。

冷钱包

冷钱包是指交易所的离线钱包。交易所在日常交易中，会有部分资金沉淀下来（用户充入钱包后，一段时间不提走），或者在热钱包积累了一定量的资金后，就会统一向冷钱包地址转账。在正常流程中，冷钱包只会和热钱包进行交互，和普通的充币地址不会有直接的互动。交易所会在物理上隔绝冷钱包的私钥（断网，甚至关机），这样在冷钱包绝大部分的离线时间内就消除了黑客攻击的可能性。

以上是大多数交易所的钱包结构，而在Coinbase的账户体系中，每一部分都与众不同。Coinbase的充值钱包整体结构与大多数交易所类似，但是它的充值钱包可以被更换，用户能够使用一次性地址进行充值。这种设计提高了钱包安全性，然而也为数据挖掘带来了很多额外的难度。而相对于普通交易所只有10-30个的热钱包，Coinbase使用了一个包含海量地址的热钱包库，这些热钱包绝大多数都只会被使用一次（只有转入与转出两笔交易）。这导致热钱包数量大大增加，也不会有太多历史可供追溯。此外，大多数交易所只有几个金额巨大的地址（20,000 BTC以上）用作冷钱包，而Coinbase构造了一个由很多较小金额（8,000~10,000 BTC）地址组成的冷钱包库。

Coinbase这种大量采用一次性地址、众多小额地址分散存储的方式提高安全性，同时也提高了识别和挖掘难度。为了挖掘Coinbase的钱包系统，Chain.info在常规地址挖掘手段（400万个交易所钱包是怎么挖出来的？| 专访Chain.info技术负责人李祯）之外，用获得的钱包地址链上数据特征作为样本，训练了机器学习模型，然后使用模型对比特币富豪榜前10,000的地址做了自动识别聚类。

Source：Chain.info

Chain.info通过先进算法找到了近300个属于Coinbase的冷钱包，绝大部分冷钱包数额不到10,000BTC。从链上总比特币余额来看，Coinbase钱包体系内总的BTC余额近100万个，按现价折算约合84亿美元（截止发稿前BTC最新价格为8677.67美元），远高于火币与币安的31万个与25万个，是目前链上资产排名第一的交易所。

目前大多数链上数据服务商都无法提供Coinbase数据，这也从另一方面说明Coinbase的设计实现了它提高钱包安全性和隐私性的效果。Chain.info作为目前市场上唯一一个提供Coinbase较完整钱包数据的平台，目前数据已同步更新到官网交易所排行榜（https://chain.info/exchanges）和富豪榜（https://chain.info/richlist）上， Coinbase钱包余额变动、流入流出和大额转账等信息也在Chain.info的官网与API服务中同步上线，欢迎大家查看。相信在加上这片拼图之后，比特币流转的透明度会上升到一个新的台阶，也欢迎对区块链链上数据、钱包地址挖掘感兴趣的朋友关注Chain.info。

拓展阅读：五招教您辨别传销币骗局

2017年开始，特别是2018年数字货币行业迎来爆发式增长，赚钱效应明显更使其成为投资机构的“新宠”。在行业野蛮生长之下，市场上也涌现出了一大批披着区块链、虚拟货币外衣，实际上开展非法传销的团队，并使投资者遭受了巨大损失。

为厘清此类犯罪的套路，区块链网QKLW编辑自2016年初起开始监控、预警并编撰传销币清单，并于2017年2月初每月发布了《当月十大传销币》，其中列举了数百种活跃于市场的传销币种。在该名单发布后，区块链网QKLW陆续获取社会各方的举报信息。从受害者、参与者、监督观察者等各层面，详细记录了受骗经过并追踪传销币线索。

五招教您辨别传销币骗局

此前，区块链网QKLW研究团队曾在《当月十大传销币》中提炼传销币基本规律如下：

1、传销头目在国内或国外注册成立空壳公司并设立网站，通常巧立慈善、理财、游戏、医疗研究等明目，以建立大众初步信任。

2、通过微信、QQ群、讲座等形式大力度宣传某种“虚拟货币”的价值，有些甚至配以专门的公关进行网络洗白以打消会员疑虑。

3、以多至百倍收益的“高额返利”为噱头，吸引众多人的参与，经营模式通常为“交入门费”、“拉人头”、“组成层级团队计酬”这三点，不断吸纳会员会费达到敛财目的，具体形式为：

1）交纳或变相交纳入门费，即交钱加入后才可获得计提报酬或者发展下线的“资格”；

2）直接或间接发展下线，即拉人加入，并按照一定顺序组成层级；

3）上线从直接或间接发展的下线的销售业绩中计提报酬，或以直接或间接发展的人员数量为依据计提报酬或者返利。

4、最终往往因无下线加入该项目，该项目会员因不能将数字代币兑换成现金，资金链断裂而案发。

在此次监控整理中，区块链网QKLW研究团队注意到：此前已预警曝光的传销币在沉寂一段时间后，于2018年下半年再次出现，传销团队或转移发展地区、或更改已被预警的传销币名称，继续以同样的运营手段和相似的传播途径进行传销。

为更完整揭示传销币的骗局图谱，区块链网QKLW研究团队在此前监控的基础上，与区块链网律师团队、反传销网合作，不仅将法院、地方警方已调查入案的部分传销币进行监控，还通过反传销网站举报、自媒体曝光的信息进行搜集并整理，完成此次2018年下半年曝光的上百种传销币发生详情始末，包括虚拟货币传销案例的发生时间、传销方式、涉及金额或人数等。

司法确认的传销币种名单（2018年下半年共监控到37个）：

GRDC 、亚盾币、DGC虚拟币、EGD—Super 、天合币、U宝币、皇尊币、“π”、亚元、奖金币、文某（虚拟货币）、圣币、世通元币、中央币、克拉币、云讯通（报单币、双慧币、五行币）、购派币、宝特币（TRC）、洛克币（RKC币）、E币、ADC、BTM巴特币、LCC币、维卡币、云尊币、云金币、CNB、空中比特币俱乐部（ABC）、码链、摸金派、环保农业链（NYC、CTOP）、IAC、亮碧思、亚欧币、（建业币、金镶玉）、沃克理财、万福币。

群众举报的传销币种名单（2018年下半年共监控到63个）：

AE、AG、AOK、ATC、BAC积分、BFC、CHP城市猎人、FC币、FQC食品溯源链、JON农生链、KCI文化链、PCK未来链、善梵链SFC、盛源币、世通币、速通宝、拖富链TFC币、威莱特币WLT、威特币WTB、星翰链、DFC币、BIOC（中科鸿基）、金桔链（GOC）、九游链（9MC）、酒链世界（圣酒token）、聚众创享、科呗（KBA）、跨境发烧货（FSH）、莱姆币（LMC）、乐付链（LFC）、乐太坊（HEH）、流量魔盒；六度链（SDC）、慈善链 LMC、枫叶币CMCC、共享链商城、美思沃 （POF）、蚂蚁链（山寨ANTC）、绿特币（GTB）、趣步链（IWC）、趣购商城（趣豆）、瑞波联储币（山寨瑞波币）、睿鑫宝 （RXBC）、任务帮/硒链/帮呗 、品牌链 （中资链）PPL、REC中财数字币、富泰链（RHC）、融特币（RTC）、TCC泰牛链、TOMB淘呗国际商城、U宝优联万家（优宝币USS）、Vpay（V-token）、阿·里矿主、柏拉图(PLATO)、恒丰世纪供应链、霍特币、基链币、全球电子商务币（GEC）、Airbitclub、麦加币、光锥LCC、BHB。

五招辨别是否属于传销币：

1、发行方式

数字货币依据特定算法，通过大量的计算产生，是去中心化的发行方式。每个不同的终端节点负责维护同一个账本，而这个维护过程主要是算法对交易信息进行打包和加密。

而传销币则主要由某个机构发行，传销头目在国内或国外注册成立空壳公司并设立网站，通过微信、讲座等形式大力度宣传某种“虚拟货币”的价值，以多至百倍收益的“高额返利”为噱头、不断吸纳会员会费达到敛财目的。

2、交易方式

数字货币是市场自发形成的零散交易，形成规模后逐渐由第三方建立交易所来完成交易。

而传销币则受到机构或个人控盘，无法自由交易。此类平台发行的假虚拟货币往往无法在交易所交易，因此多采用场外交易或自有交易所交易，同时价格被机构或个人高度控制。

3、实现方式

虚拟货币本身是开源程序，在Github社区维护。其总量限制的参数和方式，均显示在开源代码中。

而传销币的开源是完全抄袭别人的开源代码，且没有使用开源代码来搭建程序，无法产生区块或在区块上运行，因此多采用人为拆分的方式进行代币奖励，通过在短期内不断拆分，产生大量积分或代币，造成财富“暴涨”的错觉。

4、是否给出源代码链接

去中心化数字货币都会在官网的显要位置给出源代码的链接，这样做是为了公开透明地展示货币系统的运作机制。而传销币重点宣传的是充值购买交易流程，并不提及其运作机制，甚至网站都没有源代码的链接地址。

举例来说：比特币是开放源码且有限量，一共2100万枚，每产生一个比特币都是透明的，不受任何操纵。而传销币不开放源码，产生币的速度、数量都由企业或平台操纵，只要平台开发者愿意，传销币可以无限增发。

5、官网是否是https开头

一般的去中心化数字货币的官网和交易网站地址都以https开头，其目的是这类网址可以很好地保护用户的数据不被非法窃取。但传销货币的官网、交易网站等在内的相关网站都没有以https开头。

从2009年最早的“HGC”虚拟货币传销案，到近来被查获的“亚欧币”、“亚元”等传销团伙，此类刑事案件数量呈逐年增加态势。因互联网传播的跨地域性，导致调查取证困难重重，各地工商部门只能就本辖区的传销活动进行监督，对全国性的传销无法从源头上切断，让部分传销团队有可乘之机，甚至多次作案。

区块链网QKLW将从即日起，继续密切关注传销币动态，及时为大家披露疑似传销币的“虚拟货币”名单，同时定期进行总结。以下为区块链网QKLW研究团队最新完成的2018年下半年“数字货币”传销诈骗事件汇编，文中包含100大传销币事件详情始末。