根据比特币技术和金融服务公司River最新发布的报告，预计在接下来的18个月内，美国的公司将显著增加对比特币（BTC）的投资。该报告预测，大约10%的美国公司可能会将其1.5%的国库储备（约103.5亿美元）转换为比特币。

传统财务策略的转变

River的分析师指出，传统的企业财务策略通常依赖于现金及短期现金等价物，但这些资产的价值储存能力有限。River分析认为：

“尽管这些投资可能带来接近联邦基金利率（当前超过5%）的适度回报，但短期投资往往难以跑赢通货膨胀，导致国债的实际价值下降。”

报告还指出，通货膨胀的侵蚀使得苹果公司（市值达万亿美元）在过去10年中损失了150亿美元的债券持有量。

MicroStrategy的战略

分析师预测，微策略公司创始人迈克尔·塞勒（Michael Saylor）所倡导的企业财务策略将获得越来越多的企业采纳。2024年6月，MicroStrategy以2.25%的利率完成了额外8亿美元的优先可转换票据债务发行，到期日为2032年，并用这部分债务资金购买了11,931个BTC。

塞勒将比特币定义为一种能够为企业提供“经济永生”的资产，理由是比特币的供应有限，并且不受房地产或股票等其他价值存储手段的交易对手风险影响。

MicroStrategy的第二季度财报显示，公司目前持有226,500个BTC，当前价值约为147亿美元。

美国银行业的进军

此前，美国银行业巨头富国银行披露了对多个比特币ETF的投资，成为最新进入加密货币领域的大型金融机构。向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件显示，该银行已购买了Grayscale的GBTC现货比特币交易所交易基金（ETF）的股票，并持有比特币ATM提供商Bitcoin Depot Inc.的股份。

尽管富国银行的风险敞口较小，其对GBTC的投资额为141,817美元，对ProShares的投资额不到1,200美元，Bitcoin Depot的投资仅为99美元。然而，法国巴黎银行和纽约梅隆银行也对比特币ETF进行了大量投资，这表明尽管风险敞口不大，但传统金融机构的投资趋势仍在增长。

超越沃伦·巴菲特——企业财务的新纪元？

Saylor的比特币财务策略使得MicroStrategy的表现远超沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦。自采用比特币财务策略以来，MicroStrategy的股价已上涨超过1,000%，相比之下，伯克希尔·哈撒韦的股价同期上涨了104.75%。巴菲特拒绝将比特币纳入投资组合，也未推荐将比特币作为对抗法定货币通胀的保值手段。