根据OKX委托《经济学人》撰写的最新报告，机构投资者在数字资产配置上的兴趣与日俱增。他们不仅在增加对加密货币的投资，还在探索质押、衍生品等多样化工具。尽管对数字资产的乐观情绪持续，但这一领域仍面临若干挑战。

数字资产配置的持续增长

报告预测，到2027年，机构投资者将在其投资组合中将数字资产的配置比例提高至7%。预计到2030年，代币化资产的市场规模将超过10万亿美元，显示出该行业的显著增长潜力。目前，资产管理者通常将其管理资产（AUM）的1%-5%配置于数字资产中。

投资工具的多样化

机构投资者对数字资产的兴趣不断扩展。从传统的加密货币交易中，比特币和以太坊仍然是主要投资类别。近年来，投资者对数字资产的接受程度有所增加，市场上出现了更多投资工具，如质押、加密衍生品和代币化债券。报告指出，51%的机构投资者考虑现货加密货币配置，33%考虑质押，32%探索衍生品，36%考虑加密货币基金。

托管服务的关键作用

托管服务在帮助机构投资者接受数字资产方面发挥了重要作用。80%的受访传统和加密对冲基金已经采用了托管服务。尤其是在亚洲，一些加密托管人正获得与传统金融机构相同的许可证。香港的信托或公司服务提供商（TCSP）和新加坡金融管理局创建的加密托管框架都是积极的进展。

面临的挑战与监管动态

尽管市场前景光明，但机构投资者仍面临多个挑战。报告指出，监管框架的缺乏协调性是主要问题之一，导致了合规性的不确定性和风险管理的复杂性。虽然欧洲的MiCA（市场加密资产法规）被认为是有效的区域监管模式，但不同地区的监管方法可能导致市场不稳定，并使数字资产的整合更加复杂。

流动性问题与市场稳定

流动性分散也是投资者关注的另一个重要问题。这种分散可能导致价格效率低下，使得大规模交易的执行变得困难。报告提到，原生代币转移技术被视为一种解决流动性问题的进化方式，能够实现代币的无缝跨链移动，同时保持其独特的属性和所有权。

结论

OKX的报告与野村证券的调查结果一致，后者发现54%的日本机构投资者计划在未来三年内增加对加密货币的投资，其中25%的投资者将资产管理规模的2%-5%分配给数字资产。随着机构投资者对数字资产配置的不断增加，市场的未来将充满机会与挑战。