VC对加密货币与AI的兴趣不言而喻。就在不久前，Sentient宣布获得8500万美元的种子轮融资，背后有Peter Thiel的Founders Fund、Pantera Capital和Framework Ventures等重量级投资者的支持。

尽管AI和加密货币各自引发广泛关注，但一些人可能认为它们结合只是一时的潮流。然而，随着越来越多此类项目吸引顶级投资者的目光，它们实现成功的潜力也日益增强。

让我们深入分析风险投资公司大举押注加密货币与AI的原因。

第一性原理的思考

加密货币与AI的结合提供了独特的机会：以加密的价值为基础，构建全新的金融和AI生态系统，这远远超出了传统金融和技术创新的边界。

当前世界不再需要另一个Instagram或稍有不同的纳斯达克。它需要全新的互动方式、更高效的协作机制以及创新的价值交换方式。加密货币与AI的结合潜力巨大，通过重新设计现有系统，有望释放这些潜力。

不可避免的兴起

AI的影响力日益显著，它正在快速渗透我们生活的各个领域，从智能聊天机器人到高级工具，成为我们工作和日常生活中不可或缺的一部分。随着对AI的依赖增加，其网络效应也越来越强：使用越多，价值越大。

风险投资公司已经意识到了这一点。正如Pantera的Cosmo Jiang所言：“未来10年、15年或20年，每个人都将在某种程度上使用AI。”因此，投资于AI公司“不仅仅是投资于一个有网站的公司，而是在投资未来的智能化”。

这不仅仅是一种预测，而是一种明显的趋势。就像互联网一样，AI正在走向广泛应用。

投资的转变：从加密货币到人工智能

风险投资公司正迅速转向AI领域。Pantera Capital正在筹集10亿美元的新基金，预计将更多的资本投入与人工智能相关的区块链项目。在早期基金中，他们已经将15%至20%的资本投资于这些领域，而新基金的投资比例将更高。

有趣的是，AI与加密货币形成了一个强大的联盟。还记得曾讨论过如何吸引10亿新加密货币用户的想法吗？现在，不再是人类用户，而是AI智能体可能成为未来的超级用户。

专家认为，到2030年，加密货币与AI的结合将为全球经济贡献数万亿美元。通过早期介入并支持适当的参与者，风险投资公司希望在这一新兴领域创造巨大的价值。

加密货币的引领

对于大多数风险投资公司来说，AI可能已经成为一趟失去的列车。诸如OpenAI（估值800亿美元）、xAI（估值240亿美元）和Anthropic（估值超过180亿美元）等公司的估值高得离谱，使得除了少数几家公司外，其他公司无法参与这些大规模AI交易。

加密货币提供了一个吸引人的替代方案——不需要支付数十亿美元的支票，也能参与AI未来的旅程。

AI：风险投资的终极垂直领域

AI可能是风险投资有史以来最后一个盈利垂直领域。90%的风险投资公司不仅超出了传统投资的范围（OpenAI 1000亿美元，Anthropic 200亿美元，甚至小型硅谷公司的估值超过10亿美元），而且Crypto x AI正是商业股权的本质，流动性强，能更好地反映零售投资者的情绪，其交易溢价与非加密AI初创公司相似。

信任的挑战

AI像一场高风险扑克游戏，隐藏着许多未知因素。像OpenAI这样的公司，以其闭门研究开发出数十亿美元的解决方案，这对他们自身可能有利，但也给风险投资公司和公众带来了极大的信任挑战。

在此之中，Crypto x AI完全依赖开源开发，由代币推动以协调激励机制。这种方式能够构建服务于所有参与者的AI生态系统，而非单一公司或国家。

最后的思考

科技行业对炒作周期并不陌生，当前围绕加密货币与AI的讨论同样如此。虽然这是实现巨大回报的机会，但也伴随着内在的不确定性。风险投资依然是有根据的投机，专业人士也在学习和实验中前行。

Founders Fund最近的撰文指出，开源AI是“模型构建者的糟糕投资”，这也验证了他们投资OpenAI的逻辑。今天，他们宣布投资8500万美元用于打造开源AI开发平台，并明确指出真正的风险不在于OpenAI，而在于Google和Meta等大公司。

结语

Crypto x AI是否会成为当前周期中最佳的投资故事？或者仅仅是又一个过度炒作的流行时尚？唯有时间能揭示真相。

目前，我们显然仍处于这个激动人心领域的早期阶段，风险投资家们在乐观、谨慎和一丝投机热情中继续前行。