在传统计算机架构中，计算器、存储器、控制器、总线、输入/输出设备五大组成部分缺一不可。随着区块链技术的发展，计算和存储已趋于成熟。然而，感知和知觉系统仍在起步阶段。DePIN（Decentralized Physical Infrastructure Networks）作为当前最热门的概念，如何实现这一构想？可信的触觉是关键。

将区块链系统比作人类大脑和记忆系统，那么DePIN的传感器网络便是冰山下的潜意识。面临的挑战是，谁将成为分布式系统的脊柱和神经？如何构建这些关键部分？本文将通过回顾物联网的发展，探讨DePIN的发展思路，帮助构建者更好地实现这一目标。

一、物联网的历史回顾

回顾2015年以来的物联网（IoT）发展史，当时的主要困境有两个：硬件设备单一的输入输出和设备联网后产品特征没有增强，缺乏规模效应。

物联网早期的问题在于：硬件设备联网后，如何增加竞争力？当时的智能设备（如智能窗帘、智能空调）联网后仅增加了移动端操控功能，缺乏实质性的产品力提升。此外，早期IoT设备联网后，上传的数据汇聚成本高，数据湖的价值难以实现。

二、AI带来的变化

AI技术的出现，为DePIN带来了新的可能性：

1. 设备自主联网需求增加：AI硬件需要独立联网，推动设备从过去的辐辏结构转变为独立联网的通讯结构。

2. 设备主权和数据销售：从单纯的产品销售转向用户购买+数据销售双轮驱动模式，设备向用户和数据商分别负责。

3. 数据可信，隐私可靠：这是普通设备转型为矿机的前提条件，确保数据可信和隐私可靠，才能推动长期的用户交互意愿。

结合AI的发展，DePIN可能会在未来3年内实现设备入网成本的快速降低，推动边缘算力/传感器的布局成本下降，进而将设备转化为采集传感器数据的矿机。

三、DePIN的投资主题和观点

根据过去5年的IoT发展经验和AI新特性的变化，我们认为DePIN有三大投资主题：

1. 硬件基础设施：以蜂窝模组为核心
2. 数据采集矿机：以传感器为代表
3. 通讯基础设施：广义总线

投资主题一：硬件基础设施

蜂窝物联网模组分为三类：

1. 传统蜂窝物联网模组：主要功能是实现蜂窝通信。
2. 智能蜂窝物联网模组：集成了中央处理器和图形处理器，提供额外的计算功能。
3. 人工智能蜂窝物联网模组：集成人工智能加速芯片组，用于AI计算。

这些模组能够将大量智能设备迁移到Web3生态中，推动设备间的交易需求。

投资主题二：数据采集矿机

矿机的标准是产生特定信息资源并结算代币。设备产生的可信信息资源（PoPW）需通过可信硬件保证数据的真实性，横向扩展的传感器网络能更好地进行数据定价，推动信息资源的大宗市场发展。

投资主题三：通讯基础设施

Web3世界需要一个通讯抽象层，整合蜂窝网络和公网IP网络，用户和设备可以通过加密货币获取网络服务。潜在方向包括：

1. 整合流量：将流量作为信息大宗品进行交易。
2. 整合号段：将号码作为身份层进行交易。
3. 整合IP资源：将公网IP资源作为可交易的资源池。

结论

DePIN的核心在于授权码，即设备作为传感器模组的集合，通过授权码实现数据入网许可和PoPW认证。设备的贡献需具备可计量性和一致的度量衡，这才是真正的矿机。

DePIN赛道需要通过蜂窝运营商流量治理和矿工+资源池的方式实现自治风控，保障上游资源的风险管理，同时获取更多的资源，实现更广泛的应用场景。

免责声明：本文不作为投资建议。投资有风险，请评估个人风险承受能力，审慎做出投资决策。