2018年已然结束，对很多加密货币领域的人来说，这其实也意味着一个十年的结束，一个改变了货币和金融世界的十年的结束。

       当然，我指的并不是在几个月前CoinDesk等网站庆祝中本聪所写的比特币白皮书发布的十周年。那些年轻、聪明的创新者们通常以自我为中心，同时加密货币社区也倾向于认为这是加密货币时代第一个十年的结束。但在今年秋天，世界其它地区却在庆祝一个相当令人沮丧的纪念日：08年金融危机爆发10周年。

       银行并不是世界上最安全的行业。银行从公众那里借入大量资金，并将其投资于非常不确定的金融市场当中，这使它们承担了重大的违约风险。

       2008年的教训告诉我们，银行可能会耗尽管理其风险所需的现金和资本，它们可能会出现违约的情况，或者要求纳税人将钱存起来避免存款负债违约。

       那么在08年金融危机发生后的十年时间里到底发生了什么呢？银行会消失么？商业银行的钱会被一种新型全球加密货币所取代么？金融市场是点燃危机的火种，难道它会被一个去信任的智能合约网络所取代么？其实都不是，银行在这场危机中幸存了下来，而金融市场也幸存了下来。

       现在，银行和金融机构似乎发现区块链不是一个赋予现有流程安全性和效率的神奇软件（也不是所谓的数字黄金击败所有现有世界货币的武器），它们倾向于对区块链的这些特性视而不见，这也是我们在这十年看到的一些像分布式系统、金融密码学和共识算法的概念被纳入到公开辩论的原因。

       银行业和金融业的融资成本也变得更高。此外，它们对中心化实体的依赖程度也增加了。不仅仅是央行，CCPs或CSDs（第一个字母“C”的意思总是代表“中央”）等其它机构如今也在管理债券、股票或衍生品市场等金融市场的过程中起到重要的作用。在监管机构看来，中心化是提高标准化、透明度和将单独银行的资源相互转化、管理市场风险的唯一途径。

       此外，单点失效效应被认为是银行业所带来的可接受的附带损害。与此同时，金融行业不再是投资者的宠儿，取而代之的是互联网公司，它们的获利总资本比银行要高得多。

加密货币存在的价值

加密货币和区块链发展的这十年对那些“传统又古老的金融业”来说意味着什么呢？

       我们必须回到区块链的本源，忘记它“仅仅是一款软件”或者是“一切问题的解决方案”。中本聪的白皮书可能并不是它的开始。在我们庆祝Timothy May（一位技术员）的日子里，我们必须认识到今天的人们正在实现一些30年前就开始酝酿的想法。

       因此，比特币步步高不是凭空创造的。中本聪发现互联网缺乏存储和转移价值所需的一些基本功能。它缺乏一种可强制执行的本机身份形式，在没有正式时间戳的情况下通过统一的方式对消息进行排序，而且它还缺少客户机-服务器体系结构的一些替代方案，以避免由单个实体为服务的所有用户进行价值的存储。

       无论如何，中本聪都提出了克服上述问题的可行方案。中本聪提出的方案是价值管理环境网络中产生的一种突变，正是由于这种突变，整个系统才得以进化。

在过去，当银行通过创造更多货币并承担更多风险来扩大其资产负债时，一些思想家引入了狭义银行的概念。这种关于银行作用的另类观点，本可以让我们免受过去10年一些重大金融问题的困扰。狭义银行也被称为安全银行，它是指银行所起到的作用更小。狭义银行将限制银行持有流动性和安全的政府债券。贷款将由其他金融中介机构提供。也就是说，存款和支付活动将与金融中介活动分开。狭义银行需要一种方式，至少在一定程度上它能让银行摆脱以存款形式创造电子货币的角色。

       加密货币发展的十年表明，电子货币可以不以商业银行存款的形式存在，并且可以在商业银行资产负债之外进行管理。

       这一原则的应用可以让银行不再担任货币创造的角色，从而让它们回到成为真正中介机构的时刻，在没有巨大的资产和负债的前提下帮助那些有钱的人来妥善管理风险，并为实体和数字经济提供服务。

银行业和区块链技术的汇集

       我说过，区块链技术可以帮助银行恢复其作为中介的角色。也许你读了很多关于区块链技术使银行去中介化的文章，但我认为这听起来可能有些奇怪。

      其实在现如今，银行构成的系统性风险并非来自它们的中介活动，而是来自它们在货币创造方面所发挥的“技术”作用。技术本身无法避免危机，但当区块链技术的应用使狭义银行业成为可能时，它就可以阻止危机的系统性蔓延。如果我们减少了金融市场和我们的存款之间的联系，那我们就没有必要去拯救银行。

       如果存在一种可供金融参与者使用的基于密码学、在分布式网络上进行管理的数字货币形式，那么它就有可为进一步降低金融市场系统性风险。

       如今，衍生品或证券等市场的系统性风险往往与过去几十年形成的技术中心化有关。正如我们上面回顾的那样，在危机爆发后，为了集体管理个别银行提供的担保，为了提高金融市场的透明度，为了帮助标准化和协调风险管理，中心化基础设施的使用量有增无减。

      监管机构曾在2008年底认为，即使这可能降低金融市场对系统性风险的弹性，但只有通过中心化才能上述这些目标。

       在加密货币发展的十年之际，监管者知道它们也许还有其他选择。去中心化的网络允许通过适当使用智能合约来对网络节点提供的资源进行透明、标准化和集体化管理。它们可以实现传统世界无法想象的风险管理和降低风险的形式。

       就可扩展性或隐私而言，区块链技术可能还没有达到银行业所需的程度，但自最初的突变以来，它们的技术进化已经取得了长足的进步。

所以，未来的几年可能是区块链技术觉醒的几年。

      也许对于未来的金融来说，早期的加密货币和通证并不是一个快速而简单的解决方案。也许，区块链技术对旧商业模式的轻微冲击也不是解决方案。

       但如果我们想利用过去10年的经验教训，来看到金融世界和加密货币所在的这两个世界最终汇聚成一个新的、更安全的金融体系，那么我们就需要付出更大的努力，来实现这一愿景。