什么是 MakerDAO（ DAI）？全面解析DAI的工作原理和应用

什么是 MakerDAO（ DAI）？全面解析DAI的工作原理和应用

在加密货币市场中，稳定币以其价格稳定性受到了广泛关注和使用。MakerDAO 是一个基于以太坊 (ETH) 的项目，由 Rune Christensen 于 2017 年 12 月启动。该项目的核心是创建一种与美元挂钩的加密抵押稳定币——DAI。本文将详细介绍什么是 MakerDAO 和 DAI，以及它们在加密货币市场中的工作原理和应用。

什么是 MakerDAO？
MakerDAO 是一个去中心化自治组织（DAO），通过治理代币 MKR 进行项目提案和决策。用户通过 Oasis DApp 访问 MakerDAO，在这里他们可以创建抵押贷款、参与治理并管理现有的 Maker Vault。这些互动依赖于智能合约和博弈论，使 DAI 能够保持相对稳定的价值。
什么是 DAI？
DAI 是 MakerDAO 发行的与美元挂钩的稳定币，属于 ERC-20 代币。不同于其他使用法定储备金库的稳定币，DAI 通过加密货币抵押来维持其挂钩。加密货币以其波动性著称，但 MakerDAO 通过超额抵押的方式来保障 DAI 的稳定性。这意味着用户存入的加密货币价值远高于他们生成的 DAI，以应对价格波动的风险。
DAI 的特点和优势包括：
1.稳定性：适合需要价格稳定性的支出场景，例如零售支付和个人转账。
2.全球流通性：基于区块链技术，DAI 无需银行账户即可在全球范围内转移，且安全性高。

3.对冲风险：用户可以使用 DAI 锁定利润或损失，减少投资组合的总体风险。

加密货币抵押品如何运作？
在传统金融中，抵押品是指在借贷时提供有价值的资产作为担保。如果借款人无法还款，贷方可以使用抵押品来偿还贷款。在 MakerDAO 系统中，加密货币作为抵押品用于生成 DAI。这些抵押品由智能合约管理，为用户存入的加密货币提供安全保障。
实物和法定抵押品
当铺是一个很好的例子：你可以交出珠宝（抵押品）来换取现金贷款。然后你可以偿还贷款并支付费用以归还抵押品，或者让当铺保留抵押品并收回损失。法定货币支持的稳定币以法定货币作为抵押，用户交出现金（抵押品）并获得代币作为回报。
加密抵押品
像 DAI 这样的加密抵押稳定币接受加密货币作为抵押品，而不是法定货币。具有规则的智能合约管理这些资金：为存入的 Y 数量的 ETH 发行 X 数量的稳定币代币。当返还 X 数量的稳定币时，返还 Z 数量的 ETH。所需的确切抵押品数量取决于发行代币的项目。该比率主要取决于抵押资产的波动性和风险。
什么是 DAI 超额抵押？
使用加密货币作为抵押品对贷方来说风险更大，因为其价格可能会大幅波动。为了解决这一问题，MakerDAO 采用了超额抵押的方式。例如，为借出价值 100 美元的 DAI，用户可能需要存入价值 150 美元的 ETH（以太坊）。这种超额抵押机制确保了即使加密货币价格下跌，系统也有足够的抵押品来保障 DAI 的价值。
抵押债务头寸（CDP）
多年来，MakerDAO 使用超额抵押来维持 DAI 的价格稳定。用户通过将加密货币锁定在 CDP（Collateralized Debt Position）智能合约中来生成 DAI。CDP 设定了一个清算率，例如 150%，意味着用户需要提供 150 美元的 ETH 来换取 100 美元的 DAI。如果抵押率低于 150%，用户将面临罚款和清算风险。
Maker Vault

Maker Vault 是用户存放抵押品并生成 DAI 的地方。用户可以存入多种加密货币作为抵押品，生成 DAI 后需支付稳定费。要取回抵押品，用户需归还相应的 DAI。整个过程由智能合约自动管理，确保透明和安全。

DAI 的价值如何保持稳定？
DAI 的稳定性通过以下机制实现：
1.调整稳定费：当 DAI 价格跌破 1 美元时，提高稳定费，减少 DAI 的生成量，从而提升价格。
2.调整 DAI 储蓄率：通过提高储蓄利率，增加用户持有 DAI 的意愿，减少市场流通量，从而提高价格。
3.超额抵押：通过要求更高的抵押率，确保系统在价格波动时仍有足够的抵押品支持 DAI 的价值。
DAI 的用例
DAI 的使用场景广泛，以下是几个典型的例子：
1.杠杆交易：用户可以用 ETH 作为抵押品生成 DAI，再用 DAI 购买更多 ETH，从而实现杠杆交易。
2.储蓄：用户可以将 DAI 存入 DAI 储蓄利率智能合约中，赚取利息。
3.对冲风险：通过持有 DAI，用户可以对冲加密货币投资组合的波动风险。
如何购买 DAI？
DAI 可以在大型加密货币交易所购买，如币安（Binance）。以下是在交易所购买 DAI 的具体步骤：

1.注册账户：访问交易所官网，注册并完成 KYC 认证。

2.添加支付方式：添加信用卡、借记卡或银行账户。
3.购买 DAI：选择支付的法定货币和购买的 DAI 数量，完成交易。
参与 MakerDAO 治理
持有 MKR（MakerDAO 的治理代币）可以参与 MakerDAO 的治理投票，决定平台的稳定费、储蓄率和清算比率等关键参数。治理投票分为治理民意调查和执行投票，前者用于非技术性提案，后者涉及技术智能合约的变更。
治理民意调查
治理投票允许用户创建非技术性提案，供其他 MKR 持有者投票。例如，这可能是对治理、目标、团队或预算的更改。治理投票使用即时决胜机制，这意味着您可以从多个选项中对您的选择进行排序。
执行投票
执行投票与技术智能合约变更有关。提案使用持续批准投票系统，这意味着新的竞争提案随时可以提出。执行投票将导致智能合约代码发生重大变化，例如调整费用或抵押品水平。需要执行投票来实施治理投票中投票通过的一些变更。
作为占主导地位的加密货币抵押稳定币，DAI 已被证明是成功的。该系统无需法定货币抵押即可降低加密货币的波动性，这是一项了不起的成就。您也不应忘记它在 DAO 历史上的重要性。它是运行时间最长、规模最大的 DAO 之一，为许多其他 DAO 铺平了道路。如果您决定尝试 DAI，请不要忘记它与其他稳定币具有相同的风险。

本文来源： 波场区块链浏览器

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